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일동제약, 3년만에 전환사채 발행…달라진 조건은
이석준 기자 2023-10-24 05:50:37
일동제약, 3년만에 전환사채 발행…달라진 조건은
이석준 기자 2023-10-24 05:50:37

최근 300억 CB VS 2021년 1000억 CB 발행...조달 규모, 이자율, 콜옵션 유무 등 차이

물적분할기업 '유노비아' 주체 2000억~3000억 규모 투자 유치...연구개발 속도

[데일리팜=이석준 기자] 일동제약이 최근 전환사채(CB)를 발행하고 300억원 외부 자금을 수혈했다. 2021년 1월 1000억원 규모 CB 발행(창립 최초) 이후 약 3년 만이다.

3여년 만에 CB 조건이 달라졌다. 조달 규모, 만기이자율, 콜옵션 유무 등이다. 일동제약의 실적 및 주가와 연동된 모습이다. 회사 실적의 경우 신약 개발 R&D로 비용 집행이 늘면서 2년 연속 영업손실을 내고 있다.


일동제약은 10월 18일 300억원 규모 CB 발행을 결정하고 20일 자금을 수혈했다.

무기명식 무이권부 무보증 사모전환사채방식이며 사채 발행 대상은 디비금융투자, 키움증권, 미래에셋증권, KB증권, NH투자증권 등 투자기관이다. 디비금융투자가 145억원으로 절반 가량을 차지한다. 전환가액은 1만8427원이다.

3년여 전과 CB 발행 방식 등은 비슷하지만 일부 조건이 달라졌다.

먼저 자금 조달 규모다. 2021년 1월 CB는 1000억원 규모다. 2023년 10월은 300억원이다.

회사는 당초 1000억원을 목표로 CB를 추진했지만 조달액을 축소한 것으로 알려졌다. 제약바이오 업종에 대한 자본시장 투심이 약해지면서 일동제약도 영향을 받은 것으로 보인다.

여기에 일동제약 실적도 연동됐다는 분석이다. 회사는 2020년 4분기부터 올 2분기까지 11분기 연속 적자를 기록했다. 해당 기간 적자 규모 합계는 1648억원이다.

신약 개발에 공격적인 R&D 투자를 단행했기 때문이다. 2020년 745억원, 2021년 1082억원, 지난해 1217억원이다. 올 반기도 570억원을 집행했다.

이자율도 달라졌다. 2021년 1월 CB는 표면 및 만기이자율이 0%다. 투자자 입장에서는 주식 전환 후 차익 실현이 목적인 셈이다. 일동제약의 주가 상승 가능성에 베팅했다고 무방하다.

베팅은 적중했다. 일동제약은 코로나치료제 이슈를 타며 2022년 4월 8일 장중 한때 7만9500원까지 치솟았다. 당시 전환가액이 2만원이었던 점을 감안하면 4배 가량 오른 수치다. 이에 투자자 일부는 엑시트에 나섰다.

반면 2023년 10월 CB는 표면이자율은 0%지만 만기이자율은 3%다. 이번에도 투자자가 주가 상승에 베팅을 했다고 볼 수 있지만 아닐 경우 만기이자율 3%라는 안전장치를 마련했다. 일동제약 23일 종가는 1만6070원이다.

콜옵션도 사라졌다. 이번 300억원 CB는 40%까지 행사 가능한 최대주주 및 회사의 콜옵션(조기상환권) 권리도 적용되지 않았다. 투자자가 주식 가치 상승에 따른 이익을 모두 가져갈 수 있게 되는 구조다. 2021년 1월 1000억원 CB는 40%까지 콜옵션 행사가 가능한 조건이었다.

시장 관계자는 "일동제약의 최근 CB는 3년여 전과 같은 듯 다르다. 실적 등 일동제약의 투자요인 환경이 달라졌기 때문이다. 주가도 한때 8만원에 육박했다가 최근에는 1만원대를 형성하고 있다"고 진단했다.

한편 일동제약은 이번 300억 CB 발행으로 자금 운용에 숨통이 트일 전망이다. 일동제약은 올 7월에도 서초구 양재동 소재 일동홀딩스 사옥을 담보로 메리츠증권으로부터 300억원 대출을 받았다.

곧 출범할 자회사를 통해서도 수천억원 규모 펀딩에 나설 계획이다.

일동제약 신약 연구개발(R&D) 부문을 물적분할해 내달 1일 출범하는 '유노비아'를 주체로 2000억~3000억원 규모 투자 유치에 나선다. 유노비아는 일동제약 소속 R&D 부문 자산과 인력 일체를 이전받고 연구개발에 속도를 낸다.
이석준 기자 (wiviwivi@dailypharm.com) 기자의 다른기사 보기
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  • 2023.10.24 19:54:17 수정 | 삭제

    블라디미르 뿌찐

    최근에 고이즈미 암살도 아주 잘 하였소 쓰바시보!

    댓글 0 0 0
    등록
  • 2023.10.24 19:53:41 수정 | 삭제

    블라디미르 뿌찐

    군사정권을 끝장낸 윤원영 동지와 윤웅섭 동지는 우리 로씨야 연방에서 1급 혁명 렬사로 인정한 대단한 남한 적화의 횃불이오

    댓글 0 0 0
    등록
약국 일반약 매출액 Top 100(07월)
순위 상품명 횟수 수량 판매금액
1 타이레놀정500mg(10정) 21851 42914 91,973,200원
2 까스활명수큐액 9984 60194 69,566,800원
3 애크논크림 4386 4633 51,333,900원
4 노스카나겔 20g 2363 2468 51,112,500원
5 벤포벨S에스정 834 1422 49,976,101원
6 케토톱플라스타(40매) 2815 3515 46,335,900원
7 판피린큐액 6153 56540 44,987,000원
8 아로나민골드프리미엄(120정) 862 1135 44,614,900원
9 판콜에스내복액 6931 50248 43,326,400원
10 탁센 연질캡슐(10캡슐) 10665 15716 41,883,900원
11 멜라토닝크림 1865 1962 39,463,800원
12 마데카솔겔 3550 4501 38,864,002원
13 비판텐연고 30g 3148 5568 38,022,800원
14 잇치페이스트치약120g 2582 3277 35,729,700원
15 이가탄에프캡슐(60캡슐*3) 1199 1686 35,464,300원
16 타이레놀정500mg(30정) 3268 21982 33,174,300원
17 케토톱플라스타(34매) 2226 3457 31,603,100원
18 텐텐츄정(120정) 1162 2973 31,199,500원
19 텐텐츄정(10정) 10001 18854 30,599,007원
20 베나치오에프액75ml 6807 33009 29,527,501원
21 후시딘연고10g 3673 3992 29,490,450원
22 둘코락스-에스장용정(40정) 1673 4556 28,794,100원
23 게보린정 5230 8614 28,272,600원
24 애크린겔 2235 2291 27,313,056원
25 마데카솔케어연고10g 3653 4110 27,095,702원
26 후시딘연고5g 4428 4825 25,690,140원
27 아렉스대형 3277 8055 25,425,620원
28 광동경옥고 251 6188 25,293,100원
29 비맥스메타비 407 767 24,881,600원
30 케펨플라스타 3744 9614 24,472,921원
31 광동우황청심원환(사향) 266 1745 24,141,500원
32 잇치페이스트피톤치드150g 1438 1757 24,126,200원
33 동아D-판테놀연고 2247 2403 23,808,435원
34 프렌즈아이드롭점안액쿨하이 업14ml 3679 7189 23,422,160원
35 이지엔6이브(30캡슐) 2713 3316 23,388,350원
36 광동우황청심원현탁액50ml(천연사향) 997 1812 22,993,000원
37 비맥스제트정 249 431 22,634,000원
38 콜대원 코프큐시럽 4546 7099 22,195,532원
39 마그비맥스연질캡슐 445 728 22,145,500원
40 라라올라액 20mL 1668 6406 21,945,160원
41 오큐시스점안액0.5ml*60개 1176 1464 21,884,500원
42 머시론정 1931 2405 20,994,000원
43 아로나민골드(100정) 603 1362 20,904,700원
44 광동우황청심원현탁액50ml(영묘향) 1348 2758 20,707,500원
45 프렌즈아이드롭점안액쿨 업14ml 3237 6127 20,136,000원
46 뉴베인액 659 7582 19,538,991원
47 지르텍정 3024 4064 19,380,600원
48 인사돌플러스(100정) 565 1380 19,332,300원
49 백초시럽플러스 2903 3759 19,295,662원
50 써버쿨액(50ml)용량증가 3641 3987 19,041,442원
51 라미실원스외용액 960 1053 18,831,900원
52 센시아정(120정) 331 573 18,738,500원
53 마데카솔케어연고 6g 3658 3912 18,644,000원
54 마그비스피드액 1679 8849 18,485,903원
55 노스카나겔10g 1409 1440 17,834,301원
56 용표우황청심원액 50ml 1546 3680 17,529,000원
57 니코레트껌 2mg (쿨민트향) 719 1936 17,019,000원
58 둥근머리 버물리겔 50g 3065 3288 16,724,500원
59 비맥스메타정 311 693 16,389,440원
60 이지엔6이브연질캡슐 4708 6005 16,358,000원
61 타이레놀8시간이알서방정 3909 5684 16,346,900원
62 마그비스피드 더블액션 983 4881 16,078,501원
63 센시아(180정) 214 218 15,980,500원
64 프렌즈아이드롭점안액순 업14ml 2471 2735 15,911,940원
65 인사돌플러스(270정) 205 744 15,802,800원
66 탁센레이디 3314 4074 15,447,700원
67 유한비타민C정1000mg 828 2806 15,350,920원
68 드리클로액20ml(신형) 1070 1112 15,242,400원
69 대웅우루사연질캡슐(120캡슐) 383 398 15,238,700원
70 아렉스중형 2933 4990 15,001,700원
71 노스엣센스액 1461 1536 14,959,900원
72 스티모린에스크림10g 1614 1731 14,834,300원
73 챔프시럽 2456 2738 14,599,000원
74 안티푸라민쿨카타플라스마(5매) 2724 4721 14,261,202원
75 아이미산 232 11495 14,084,200원
76 탁센 연질캡슐(30캡슐) 1615 2453 14,035,900원
77 클리어틴 1139 1185 14,003,900원
78 리안점안액 700 784 13,908,700원
79 모드콜에스 3288 4803 13,665,800원
80 유한 이지케어 네일라카 466 781 13,626,500원
81 조아팝(10매) 1700 2735 13,476,200원
82 용표우황청심원액50ml(천연사향변방) 693 1345 13,464,200원
83 맥시부키즈시럽 2440 2985 13,325,900원
84 멜리안정 1247 1580 13,302,200원
85 치센캡슐(120캡슐) 262 628 13,206,500원
86 잇치 프로폴리스 735 888 13,074,498원
87 안티푸라민 더블파워 대형 1650 3614 12,799,148원
88 코앤쿨 나잘스프레이 1082 1292 12,709,500원
89 오트리빈멘톨0.1%분무제 969 1277 12,546,500원
90 치센캡슐(60캡슐) 438 856 12,542,900원
91 카리토포텐연질캡슐(60캡슐) 263 467 12,235,000원
92 메이킨큐장용정(40정) 1060 1452 12,206,400원
93 디펜쿨플라스타(10매) 2052 4445 12,198,300원
94 인사돌(100정) 397 805 12,014,300원
95 소하자임플러스정 3264 3930 11,985,500원
96 훼스탈플러스 2773 4242 11,806,900원
97 이지엔6프로 연질캡슐(30캡슐) 1307 1475 11,788,500원
98 아이톡 점안액 800 1139 11,705,900원
99 안티푸라민 더블파워 중형 1908 4737 11,679,700원
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